The Brexit and investors' fear
This paper investigates most important implied volatility indices of Eurozone, Asia-Pacifi c, Africa, Canada and USA on the event of Brexit election of UK. Since the international economic events signal new information to market participants, the Brexit event has gauged in the 12 global markets’ vol...
| Permalink: | http://skupni.nsk.hr/Record/nsk.NSK01001024547/Details |
|---|---|
| Matična publikacija: |
Ekonomski pregled (Online) 69 (2018), 4 ; str. 396-442 |
| Glavni autor: | Shaikh, Imlak (Author) |
| Vrsta građe: | e-članak |
| Jezik: | eng |
| Predmet: | |
| Online pristup: |
https://doi.org/10.32910/ep.69.4.3 Elektronička verzija članka Elektronička verzija članka |
| LEADER | 03810naa a22003854i 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | NSK01001024547 | ||
| 003 | HR-ZaNSK | ||
| 005 | 20190418115407.0 | ||
| 006 | m d | ||
| 007 | cr|||||||||||| | ||
| 008 | 190320s2018 ci | |0|| ||eng | ||
| 024 | 7 | |2 doi |a 10.32910/ep.69.4.3 | |
| 035 | |a (HR-ZaNSK)001024547 | ||
| 040 | |a HR-ZaNSK |b hrv |c HR-ZaNSK |e ppiak | ||
| 041 | 0 | |a eng |b hrv | |
| 042 | |a croatica | ||
| 044 | |a ci |c hr | ||
| 080 | 1 | |a 336 |2 2011 | |
| 100 | 1 | |a Shaikh, Imlak |4 aut |9 HR-ZaNSK | |
| 245 | 1 | 4 | |a The Brexit and investors' fear |h [Elektronička građa] / |c Imlak Shaikh. |
| 300 | |b Ilustr. | ||
| 504 | |a Bibliografija: str. 412-414 | ||
| 504 | |a Sažetak | ||
| 505 | 8 | |a Sadrži i: slikovne priloge na str. 415-421 | |
| 520 | |a This paper investigates most important implied volatility indices of Eurozone, Asia-Pacifi c, Africa, Canada and USA on the event of Brexit election of UK. Since the international economic events signal new information to market participants, the Brexit event has gauged in the 12 global markets’ volatility indices such as VFTSE, VIX, VDAX, VSMI, VSTOXX, VXJ, VHSI, VKOSPI, NVIX, VASX, VXIC and SAVI. A high fear of index about 20-36% has been noticed on the day of Brexit decision. Abnormal returns and cumulative abnormal returns on volatility index are found to be positive, while majority of global equity markets have reported negative stock returns on this event. To investigate the ‘fear-and-greed’ of investors on this historical event, a window of 11 -day has been considered. The findings suggest that investors’ degree of over-reaction on Brexit decision was very disappointing and fueled concerns on the future investment and portfolio choices. The key volatility indices were on the rise prior to the decision, while the market noticed astray and breached its normal range on the day of Brexit referendum. The findings suggest that market participants have diverted their funds into other safer investment outlets due to Brexit effects. | ||
| 520 | |a Ovaj rad istražuje najvažnije implicitne indekse volatilnosti Eurozone, Azije i Pacifika, Afrike, Kanade i SAD-a vezane uz Brexit u Velikoj Britaniji. Budući da međunarodni gospodarski događaji signaliziraju nove informacije sudionicima na tržištu, na 12 globalnih tržišta je Brexit ocijenjen indeksima volatilnosti kao što su VFTSE, VIX, VDAX, VSMI, VSTOXX, VXJ, VHSI, VKOSPI, NVIX, VASX, VXIC i SAVI. Na dan odluke o Brexitu zabilježen je veliki strah (20- 36% indeksa). Iznadprosječni prinosi i kumulativni iznadprosječni prinosi indeksa volatilnosti su u manjem dijelu bili pozitivni, dok je većina globalnih tržišta dionica iskazala negativne trendove vezano uz Brexit. Kako bi se istražio „strah i pohlepa” investitora vezano uz Brexit, razmotreno je razdoblje od 11 dana. Rezultati upućuju na to da je stupanj pretjerane reakcije ulagača na odluku o Brexitu bio vrlo razočaravajući i potaknuo zabrinutost vezanu uz buduća ulaganja i odabir portfelja. Ključni indeksi volatilnosti bili su u porastu prije donošenja odluke, a na dan referenduma o Brexitu indeksi volatilnosti su izašli iz okvira normalnog raspona. Rezultati upućuju na to da su sudionici na tržištu preusmjerili svoja sredstva u druge sigurnije investicijske opcije zbog efekata Brexita. | ||
| 653 | |a Brexit | ||
| 653 | 0 | |a Volatilnost |a Iznadprosječni prinos |a Povrat na dionice | |
| 773 | 0 | |t Ekonomski pregled (Online) |x 1848-9494 |g 69 (2018), 4 ; str. 396-442 |w nsk.(HR-ZaNSK)000534041 | |
| 981 | |b Be2018 |b B01/18 | ||
| 998 | |b tino1904 | ||
| 856 | 4 | 0 | |u https://doi.org/10.32910/ep.69.4.3 |
| 856 | 4 | 0 | |u https://hrcak.srce.hr/205514 |y Elektronička verzija članka |
| 856 | 4 | 0 | |u http://www.hde.hr/sadrzaj_en.aspx?Podrucje=1559 |y Elektronička verzija članka |
| 856 | 4 | 1 | |y Digitalna.nsk.hr |